ETH ยังคงอยู่ที่ 4,300 ดอลลาร์ แม้ตลาดคริปโตอื่นจะปรับตัวลดลง

สรุปข้อมูลสำคัญ

• ตัวชี้วัดในเครือข่ายของ Ethereum แสดงถึงความแข็งแกร่ง ขณะที่ความรู้สึกในตลาดอนุพันธ์ยังคงเป็นแบบระมัดระวัง
• กระแสการไหลของ Stablecoin และข้อมูลเกี่ยวกับตัวเลือกแสดงถึงความกลัวในระดับปานกลาง ซึ่งสนับสนุนความเป็นไปได้ที่ ETH จะกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง

สถานการณ์ของ Ether

ในวันศุกร์ที่ผ่านมา Ether (ETH) ร่วงลง 5.2% หลังจากนักลงทุนรับข้อมูลตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ การลดลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการกลับตัวของตลาดหุ้น ส่งผลให้มีการยกเลิกการเล่นที่มีการลงทุนสูง (leveraged) ใน ETH มูลค่า 90 ล้านดอลลาร์ สถานการณ์นี้ทำให้เกิดคำถามว่า Ether จะกลับไปทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์อีกครั้งหรือไม่ หรือเป็นเพียงการสะท้อนถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก?

จากข้อมูลของตลาดอนุพันธ์ ปริมาณที่คงค้างของฟิวเจอร์สรายเดือนของ ETH ตกลงสู่จุดต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ทำให้ต่ำกว่าระดับที่เป็นกลาง 5% สถานะนี้บ่งบอกถึงความสนใจในตำแหน่ง bullish ที่ไม่มากนัก แต่อาจเชื่อมโยงกับการไหลออกสุทธิของ Ethereum ETFs ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ติดต่อกัน 4 วัน รวมเป็นเงิน 505 ล้านดอลลาร์ กล่าวคือ ความรู้สึกของนักลงทุนอาจมีแนวโน้มสะท้อนมุมมองในอดีตมากกว่าที่จะเป็นการคาดการณ์ที่ bearish จริงๆ

แม้ว่าจะมีความอ่อนแอในตลาดอนุพันธ์ ก็ยังเร็วเกินไปที่จะกล่าวว่า ETH จะลดลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อกิจกรรมบนเครือข่าย Ethereum ยังคงแสดงถึงความแข็งแกร่ง ในขณะที่บทบาทหลักของ ETH คือการจ่ายค่าบริการในการประมวลผลข้อมูลบนเครือข่าย ยิ่งมีกิจกรรมเพิ่มขึ้น ราคาก็มีแนวโน้มที่จะดีขึ้น

การนับธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum เพิ่มขึ้น 32% ในเดือนที่ผ่านมา โดยเปรียบเทียบกับ Solana ที่มีการลดลงอย่างมาก ในขณะที่ BNB Chain เพิ่มขึ้นเพียง 5% นอกจากนี้ จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานของ Ethereum เพิ่มขึ้น 7% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะที่ผู้ใช้ของ Solana ลดลง 20% และ BNB Chain มีการหดตัวสูงถึง 42%

มูลค่ารวมของ Ethereum (TVL) ขึ้นสูงถึง 97.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% ใน 30 วัน โดย Pendle มีการเติบโตสูงถึง 37% และ Morpho มีการเพิ่มขึ้น 36% Ethereum ยังคงรักษาส่วนแบ่งที่ 60% ของ TVL ทั้งหมด หรือ 67% เมื่อรวมกับระบบนิเวศ layer-2

การวิเคราะห์ความรู้สึกในตลาดอนุพันธ์

เพื่อประเมินว่าความรู้สึกที่ไม่เป็นบวกในอนุพันธ์ของ ETH ถูกจำกัดเฉพาะฟิวเจอร์สหรือไม่ การวิเคราะห์ความเบี่ยงเบนของออปชันก็เป็นสิ่งสำคัญ เบี้ยประกันที่สูงในออปชัน put (ขาย) มักจะบ่งบอกถึงความกลัวด้านขาลง

ในขณะนี้ ความเบี่ยงเบนของออปชัน delta ของ ETH อยู่ที่ 4% แสดงให้เห็นว่าไม่มีสัญญาณความกลัวที่สูงและยังคงมีความสอดคล้องกับสัปดาห์ที่ผ่านมา น่าสนใจว่าความต้องการสำหรับออปชัน call (ซื้อ) ไม่ได้เพิ่มขึ้นแม้ว่า ETH จะทำสถิติสูงสุดเมื่อ 24 สิงหาคม ซึ่งบ่งบอกว่านักลงทุนมืออาชีพยังคงระมัดระวัง

กิจกรรม Stablecoin ในจีนก็ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจกระจายกว้างกว่าการลงทุนใน Ether การไหลเข้าที่แข็งแกร่งเข้าสู่ตลาดคริปโตมักทำให้ Stablecoin มีการซื้อขายในอัตราพรีเมียม 2% เหนืออัตรา USD อย่างเป็นทางการ

สำหรับ Tether (USDT) ตอนนี้กำลังซื้อขายที่ส่วนลด 0.5% เมื่อเปรียบเทียบกับอัตรา USD/CNY แสดงถึงแรงขายที่ปานกลาง การเคลื่อนไหวของราคา Ether จึงดูเหมือนว่าจะสัมพันธ์กับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม

แม้ว่าจะมีอุปสรรคเหล่านี้ ETH ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะกลับมามีโมเมนตัมที่เป็นบวก โดยได้รับการสนับสนุนจากกิจกรรมในเครือข่ายที่แข็งแกร่งและสภาพตลาดออปชันที่สมดุล

ที่มา : https://cointelegraph.com/news/eth-s-aim-for-new-highs-possible-despite-concerning-macro